Projekt będzie realizowany we współpracy dwustronnej polsko-niemieckiej w partnerstwie z HSB Hochschule Bremen – City University of Applied Sciences. Kierownikiem projektu jest prof. dr hab. Adam Zaremba
Opis projektu:
Czy obraz może być wart więcej niż tysiąc liczb?
Rynki finansowe są skomplikowane, a poszukiwanie lepszych metod przewidywania cen aktywów od zawsze stanowiło kluczowe wyzwanie w...
Czy obraz może być wart więcej niż tysiąc liczb?
Rynki finansowe są skomplikowane, a poszukiwanie lepszych metod przewidywania cen aktywów od zawsze stanowiło kluczowe wyzwanie w finansach. Tradycyjne modele, takie jak Model Wyceny Aktywów Kapitałowych (CAPM), były przełomowe w swoich czasach, jednak współczesny świat finansów—pełen ogromnych ilości danych — wymaga nowoczesnych narzędzi. Przez lata badacze odkrywali liczne „anomalie”, które podważają założenia klasycznych modeli. To doprowadziło do powstania „zoo czynników” — ogromnej liczby predyktorów stóp zwrotu, które rodzą pytania: które z nich są naprawdę istotne? I czy odpowiedzi mogą kryć się nie tylko w liczbach, ale także w obrazach?
Projekt ten bada, w jaki sposób obrazy — takie jak te widoczne na wykresach giełdowych—i inne alternatywne dane mogą zrewolucjonizować nasze rozumienie i przewidywanie cen aktywów. Wykorzystując najnowsze techniki uczenia maszynowego, w szczególności analizę obrazów, badania będą wydobywać znaczące wzorce z trendów cenowych oraz innych danych graficznych. Metody takie jak sieci neuronowe konwolucyjne (CNN) wykazują niezwykłą skuteczność w identyfikowaniu wzorców, które często umykają tradycyjnym technikom analizy.
Dlaczego obrazy? Reprezentacje wizualne, takie jak wykresy cen akcji, zawierają czasowe i przestrzenne wzorce, które mogą dostarczać cennych informacji. Na przykład ruchy cen, zmienność czy płynność mogą ujawniać trendy niewidoczne w surowych danych liczbowych. Mimo swojego potencjału, takie metody są wciąż mało wykorzystywane na rynkach globalnych oraz w klasach aktywów, takich jak kryptowaluty, gdzie dane fundamentalne są ograniczone.
Badania odpowiedzą na szereg kluczowych pytań. Czy wzorce wizualne na wykresach, takie jak ruchy cen czy wskaźniki techniczne, mogą wiarygodnie przewidywać przyszłe stopy zwrotu na różnych rynkach i w różnych klasach aktywów? Jak dane graficzne współdziałają z tradycyjnymi predyktorami, takimi jak fundamenty przedsiębiorstw, wskaźniki makroekonomiczne czy informacje tekstowe pochodzące z wiadomości lub mediów społecznościowych? Projekt nie tylko zbada siłę predykcyjną danych wizualnych, ale także sprawdzi, czy wizualne wskazówki oferują dodatkowe informacje, czy też ujawniają zupełnie nowe wzorce.
Ponadto badania przeanalizują, jak skuteczność danych wizualnych różni się w zależności od kontekstu. Czy przynoszą one spójne rezultaty na rynkach rozwiniętych i wschodzących, czy też ich wpływ zależy od specyficznych warunków rynkowych? Jak takie czynniki jak horyzonty czasowe, zachowanie inwestorów czy różnice kulturowe wpływają na ich użyteczność prognostyczną?
Projekt skoncentruje się również na klasach aktywów, takich jak kryptowaluty, które nie mają solidnych danych fundamentalnych, sprawdzając, czy metody oparte na obrazach mogą wypełnić te luki informacyjne. Odpowiadając na te pytania, badania mają na celu zdefiniowanie na nowo naszej wiedzy o przewidywalności stóp zwrotu, oferując bardziej kompleksowe i szczegółowe spojrzenie na rynki finansowe.
Oczekiwane rezultaty obejmują nowe narzędzia do analizy rynków finansowych oraz wgląd w to, jak dane wizualne uzupełniają inne formy informacji. Dzięki analizie zróżnicowanych globalnych zestawów danych, w tym rynków wschodzących i kryptowalut, projekt ma na celu odkrycie uniwersalnych zasad przewidywalności stóp zwrotu. Wyniki te wzbogacą zarówno wiedzę akademicką, jak i dostarczą praktycznych narzędzi dla inwestorów i profesjonalistów z branży finansowej.
Krótko mówiąc, projekt ten kwestionuje granice tradycyjnych badań nad wyceną aktywów, stawiając pytanie: czy dane wizualne i alternatywne mogą nauczyć nas czegoś, czego liczby nie są w stanie?